دانلود مقاله معیارهای شکنندگی مالی و ریسک سیستماتیک در کره
تعداد صفخات فایل انگلیسی : 30 صفحه pdf
تعداد صفحات فایل ترجمه :27 صفحه word فونت 16 B Lotus
چکیده :
این مقاله سعی دارد تا براساس مدل تسموکو به ارائه و تامین معیاری کیفی برای پایداری مالی سیستم بانکداری و تجاری کره بپردازد و بتوانیم از داده های بازار به عنوان پروکسی هایی برای احتمالات ارزش سهام و قرار دادی بخش بانکداری استفاده نماییم . ما اثرات احتمالات ارزش سهام و قرار داد های بخش بانکداری را با استفاده از مدل تصحیح خطای برداری (VECM ) بر روی خروجی های واقعی تخمین زده ایم . علاوه بر آن مشارکت های بانک های خصوصی را در ریسک سیستماتیک ، با استفاده از CoVaR و MES ( کسری بودجه مورد انتظار نهایی ) تخمین زده ایم . CoVaR را براساس متدلوژی آردین و همکارش (2010 ) تخمین زده ایم و MES را نیز براساس متدلوژی ارزش شپلی که در سال 2010 توسط تاراشو مطرح شده است را تخمین زده ایم .
واژگان کلیدی : ثبات و پایداری مالی ، ریسک سیستماتیک ، JPoD ، CoVaR ، MES ، ارزش شپلی .
Measures of systemic risk and financial fragility in Korea
Jong Han Lee • Jaemin Ryu Dimitrios P. Tsomocos
Received: 15 May 2012 / Accepted: 26 October 2012 / Published online: 19 December 2012 © Springer-Verlag Berlin Heidelberg 2012
Abstract This paper provides a quantitative metric for financial stability of Korean commercial banking system based on the Tsomocos (J Math Econ 39(5-6):619-655, 2003) model, for which we use market data as proxies for probabilities of default and equity valuation of the banking sector. We estimate the effect of the probability of default and the equity valuation of the banking sector on real output using a vector error correction model (VECM). In addition, we estimate the contributions of individual banks to systemic riskusing CoVaR and MES (Marginal Expected Shortfall). CoVaR is estimated based on the methodology of Adrian and Brunnermeier (2010), and MES is estimated based on Shapley value methodology which has been introduced by Tarashev etal. (2010).
Keywords Financial stability ■ Systemic risk ■ JPoD ■ CoVaR ■ MES ■ Shapley value
دانلود رایگان مقاله انگلیسی
دانلود مقاله دات کام 
توضیحات محصول
دانلود مقاله معیارهای شکنندگی مالی و ریسک سیستماتیک در کره
تعداد صفخات فایل انگلیسی : 30 صفحه pdf
تعداد صفحات فایل ترجمه :27 صفحه word فونت 16 B Lotus
چکیده :
این مقاله سعی دارد تا براساس مدل تسموکو به ارائه و تامین معیاری کیفی برای پایداری مالی سیستم بانکداری و تجاری کره بپردازد و بتوانیم از داده های بازار به عنوان پروکسی هایی برای احتمالات ارزش سهام و قرار دادی بخش بانکداری استفاده نماییم . ما اثرات احتمالات ارزش سهام و قرار داد های بخش بانکداری را با استفاده از مدل تصحیح خطای برداری (VECM ) بر روی خروجی های واقعی تخمین زده ایم . علاوه بر آن مشارکت های بانک های خصوصی را در ریسک سیستماتیک ، با استفاده از CoVaR و MES ( کسری بودجه مورد انتظار نهایی ) تخمین زده ایم . CoVaR را براساس متدلوژی آردین و همکارش (2010 ) تخمین زده ایم و MES را نیز براساس متدلوژی ارزش شپلی که در سال 2010 توسط تاراشو مطرح شده است را تخمین زده ایم .
واژگان کلیدی : ثبات و پایداری مالی ، ریسک سیستماتیک ، JPoD ، CoVaR ، MES ، ارزش شپلی .
Measures of systemic risk and financial fragility in Korea
Jong Han Lee • Jaemin Ryu Dimitrios P. Tsomocos
Received: 15 May 2012 / Accepted: 26 October 2012 / Published online: 19 December 2012 © Springer-Verlag Berlin Heidelberg 2012
Abstract This paper provides a quantitative metric for financial stability of Korean commercial banking system based on the Tsomocos (J Math Econ 39(5-6):619-655, 2003) model, for which we use market data as proxies for probabilities of default and equity valuation of the banking sector. We estimate the effect of the probability of default and the equity valuation of the banking sector on real output using a vector error correction model (VECM). In addition, we estimate the contributions of individual banks to systemic riskusing CoVaR and MES (Marginal Expected Shortfall). CoVaR is estimated based on the methodology of Adrian and Brunnermeier (2010), and MES is estimated based on Shapley value methodology which has been introduced by Tarashev etal. (2010).
Keywords Financial stability ■ Systemic risk ■ JPoD ■ CoVaR ■ MES ■ Shapley value
دانلود رایگان مقاله انگلیسی