دانلود مقاله کدام سهام، سودآور هستند؟ یک شیوه شبکه ای، برای بررسی اثرات ساختار شبکه بر روی بازده های سهام
تعداد کلمات فایل انگلیسی:8178کلمه12صفحه pdf
تعداد صفحات فایل ترجمه:17صفحه word فونت14 Arial
چکیده
بنابر نظریه قیمت‌گذاری دارائی، بازده های مورد انتظار یک سهم ، را می توان با قرار دادن آن سهم ، در معرض خطر سیستماتیک ، اندازه گیری نمود. در این مطالعه ، شیوه تازه ای را جهت تجزیه و تحلیل نمودن تاثیرات متقابل میان صنایع و سهام ها ، بر روی بازده های سهام ، پیشنهاد می کنیم. شبکه پیچیده ای را بر مبنای همبستگی های موجود میان بازده های غیر عادی سهام، ایجاد می کنیم و با کمک دو معیار مهم استفاده شده در علوم اجتماعی ، به اسامی مرکزیت و مدولاریته(مدولار بودن) ، اثر به هم پیوستگی های متقابل را بر روی صنعت و بازده های سهام ، تعیین می نماییم. همجهت با مطالعات پیشین ، نتایج به دست آمده ، مشخث میکند که میان نزدیکی میان صنعتی و بازده های صنعت ، و نیز میان مرکزیت سهام و بازده های سهام ، رابطه ای وجود دارد. اثرات تئوری و عملی این یافته ها را مورد بحث قرار خواهیم داد.
مقدمه
طبق نظریه قیمت‌گذاری دارایی(APT) ، بازده های مورد انتظار یک سهم ، را می توان با قرار دادن آن در معرض ریسک محیطی و سیستماتیک ، اندازه گیری کرد (رفرنس های 1 تا 4). با این حال ، مدلهای قیمت‌گذاری قدیمی(سنتی) ، عمدتا بر اساس ویژگیهای سهام انفرادی[1] ، از قبیل اندازه شرکت[2] ، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار[3] ، و نسبت قیمت به جریان نقدینگی[4] ، تعریف می شوند. بنابراین ، تاثیرات میان‌سهمی و میان‌صنعتی بازده های سهام ، نامشخص باقی می مانند.تحقیق مالی اخیر ، از مدلهای شبکه ای ، جهت بازنمایی روابط زیربنایی موجود بین صنایع ، بهره گرفته است. اکثر این شبکه ها ، نسبتا ساده هستند و در آنها ، صنایع ، بصورت گره ها[5] و کسب و کارهای تجاری بین صنایع ، به صورت یال ها(لبه ها)[6] ، ایفای نقش می کنند. در ادامه ، ریسک های سیستماتیک موجود در شبکه صنعتی ، مورد بررسی قرار می گیرند تا بتوانیم بازده های صنعت را توضیح بدهیم. بعنوان مثال ، عجم اوغلو و همکارانش در رفرنس 5 ، ادعا می کنند که ریسک های بخشی[7] را می توان از طریق شبکه ای از ارتباطات درونداد و برونداد موجود در سیستم ، به بخش های دیگر ، انتقال داد (رفرنس 5). Aobdia و همکارانش در رفرنس 6 ، یک شبکه صنعتی را بر اساس جریانهای تجاری صنایع مختلف ، ایجاد می کنند و در می یابند که شرکتهای واقع در صنایع مرکزی ، بیش از سایر شرکت ها ، در معرض ریسک های سیستمیک قرار دارند (رفرنس 6). اهرن و جراد[8] ، در سال 2014 ، نشان می دهند که ریسک های سیستماتیک ، باعث تجمع شوک های غیر سیستماتیک[9] ، می شوند و بخش هایی که از مرکزیت بیشتری در شبکه تجارت میان‌بخشی ، برخوردار می باشند ، معمولا بازده های بیشتری دارند ، زیرا بیش از سایرین ، در معرض ریسک سیستماتیک قرار می گیرند (رفرنس 7).
Abstract
According to asset pricing theory, a stock’s expected returns are determined by its exposure to systematic risk. In this paper, we propose a new method for analyzing the interaction effects among industries and stocks on stock returns. We construct a complex network based on correlations of abnormal stock returns and use centrality and modularity, two popular measures in social science, to determine the effect of interconnections on industry and stock returns. Supported by previous studies, our findings indicate that a relationship exists between inter-industry closeness and industry returns and between stock centrality and stock returns. The theoretical and practical contributions of these findings are discussed
کد:fr253
دانلود رایگان فایل انگلیسی:
رمز فایل:www.downloadmaghaleh.com
دانلود مقاله دات کام 
توضیحات محصول
دانلود مقاله کدام سهام، سودآور هستند؟ یک شیوه شبکه ای، برای بررسی اثرات ساختار شبکه بر روی بازده های سهام
تعداد کلمات فایل انگلیسی:8178کلمه12صفحه pdf
تعداد صفحات فایل ترجمه:17صفحه word فونت14 Arial
چکیده
بنابر نظریه قیمت‌گذاری دارائی، بازده های مورد انتظار یک سهم ، را می توان با قرار دادن آن سهم ، در معرض خطر سیستماتیک ، اندازه گیری نمود. در این مطالعه ، شیوه تازه ای را جهت تجزیه و تحلیل نمودن تاثیرات متقابل میان صنایع و سهام ها ، بر روی بازده های سهام ، پیشنهاد می کنیم. شبکه پیچیده ای را بر مبنای همبستگی های موجود میان بازده های غیر عادی سهام، ایجاد می کنیم و با کمک دو معیار مهم استفاده شده در علوم اجتماعی ، به اسامی مرکزیت و مدولاریته(مدولار بودن) ، اثر به هم پیوستگی های متقابل را بر روی صنعت و بازده های سهام ، تعیین می نماییم. همجهت با مطالعات پیشین ، نتایج به دست آمده ، مشخث میکند که میان نزدیکی میان صنعتی و بازده های صنعت ، و نیز میان مرکزیت سهام و بازده های سهام ، رابطه ای وجود دارد. اثرات تئوری و عملی این یافته ها را مورد بحث قرار خواهیم داد.
مقدمه
طبق نظریه قیمت‌گذاری دارایی(APT) ، بازده های مورد انتظار یک سهم ، را می توان با قرار دادن آن در معرض ریسک محیطی و سیستماتیک ، اندازه گیری کرد (رفرنس های 1 تا 4). با این حال ، مدلهای قیمت‌گذاری قدیمی(سنتی) ، عمدتا بر اساس ویژگیهای سهام انفرادی[1] ، از قبیل اندازه شرکت[2] ، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار[3] ، و نسبت قیمت به جریان نقدینگی[4] ، تعریف می شوند. بنابراین ، تاثیرات میان‌سهمی و میان‌صنعتی بازده های سهام ، نامشخص باقی می مانند.تحقیق مالی اخیر ، از مدلهای شبکه ای ، جهت بازنمایی روابط زیربنایی موجود بین صنایع ، بهره گرفته است. اکثر این شبکه ها ، نسبتا ساده هستند و در آنها ، صنایع ، بصورت گره ها[5] و کسب و کارهای تجاری بین صنایع ، به صورت یال ها(لبه ها)[6] ، ایفای نقش می کنند. در ادامه ، ریسک های سیستماتیک موجود در شبکه صنعتی ، مورد بررسی قرار می گیرند تا بتوانیم بازده های صنعت را توضیح بدهیم. بعنوان مثال ، عجم اوغلو و همکارانش در رفرنس 5 ، ادعا می کنند که ریسک های بخشی[7] را می توان از طریق شبکه ای از ارتباطات درونداد و برونداد موجود در سیستم ، به بخش های دیگر ، انتقال داد (رفرنس 5). Aobdia و همکارانش در رفرنس 6 ، یک شبکه صنعتی را بر اساس جریانهای تجاری صنایع مختلف ، ایجاد می کنند و در می یابند که شرکتهای واقع در صنایع مرکزی ، بیش از سایر شرکت ها ، در معرض ریسک های سیستمیک قرار دارند (رفرنس 6). اهرن و جراد[8] ، در سال 2014 ، نشان می دهند که ریسک های سیستماتیک ، باعث تجمع شوک های غیر سیستماتیک[9] ، می شوند و بخش هایی که از مرکزیت بیشتری در شبکه تجارت میان‌بخشی ، برخوردار می باشند ، معمولا بازده های بیشتری دارند ، زیرا بیش از سایرین ، در معرض ریسک سیستماتیک قرار می گیرند (رفرنس 7).
Abstract
According to asset pricing theory, a stock’s expected returns are determined by its exposure to systematic risk. In this paper, we propose a new method for analyzing the interaction effects among industries and stocks on stock returns. We construct a complex network based on correlations of abnormal stock returns and use centrality and modularity, two popular measures in social science, to determine the effect of interconnections on industry and stock returns. Supported by previous studies, our findings indicate that a relationship exists between inter-industry closeness and industry returns and between stock centrality and stock returns. The theoretical and practical contributions of these findings are discussed
کد:fr253
دانلود رایگان فایل انگلیسی:
رمز فایل:www.downloadmaghaleh.com